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有色金属铜套期保值方案
时间:2008-07-23    字体: [ ]

五、卖套保的具体操作

  未来预计铜价将下跌,因而铜生产企业或贸易商铜价下跌带来的盈利的减少或亏损,贵企业或贵公司可以按照一下方法操作。

  (一) 套保流程

  1、申请套期保值业务,首先应向其开户的经纪会员申报,由经纪会员进行审核后,经纪会员向交易所办理申报手续
  2、获准套期保值交易后,应当在交易所批准的建仓期限内(铜、铝、黄金和天然橡胶最迟至套期保值合约交割月份前一月份的最后一个交易日)建仓。
  3、到了交割月份,进行平仓了解。平仓了解包括不交割和交割两种情况,不交割的情况,业务操作就比较简单 ,在期货市场上,到最后一个交易日或提前平仓了解;交割的情况就要先注册仓单,到了交割的日期进行交割。
  (二) 卖套保的操作案例
  以下为卖套保的操作方法,选定CU0810合约为套保头寸。
  1、 基差不变
  反向市场情况:
  7月18日CU0810的收盘价为62070元/吨,现货价为62620元/吨,基差为550点。预计到10月15日,CU0810的收盘价为60800元/吨,现货价为61350元/吨,基差为550。7月18日,以62070元/吨的价格卖出20手100吨铜,建立期货头寸20手.
  不交割的操作方法

  
 
现货市场
期货市场
7月18日
铜现货价为62620
卖出20手CU0810合约,价格为62070元/吨
10月15日
卖出现货100吨铜,价格为61350元/吨
买入20手CU081合约平仓,价格为60800元/吨


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