根据交易者交易目的的不同，可将期货交易行为分为三类：套期保值、投机和套利，这三种交易行为既具有相同的特点，又有一定的区别。
一、套期保值
套期保值的基本做法就是买进或卖出与现货交易数量相当但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结算期货交易带来的盈利或亏损，以此来化解现货市场价格变动所带来的实际价格风险，使交易者的经济收益稳定在一定的水平。套期保值之所以能够避免价格风险，其基本原理在于：第一，期货交易过程中，期货价格与现货价格尽管变动幅度不完全一致，但变动的趋势基本一致。同一商品的期货价格与现货价格主要的影响因素是基本相同的。第二，现货价格与期货价格到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。按照在期货市场上所持的头寸，套期保值的类型又分为卖出套期保值和买入套期保值。卖出套期保值是套期保值者首先卖出期货合约即卖空，持有空头头寸，以保护他在现货市场中的多头头寸，旨在避免价格下跌的风险。通常为农场主、矿业等生产者和仓储业主等经营者所采用。买入套期保值是套期保值者首先买进期货合约即买多，持有多头头寸，以保障他在现货市场的空头头寸，旨在避免价格上涨的风险。通常为加工商、制造业者和经营者所采用。
如果一位现货商在现货市场中拥有一种商品，他可以通过在期货市场上卖出等量的商品合约来套期保值。卖出套期保值能使现货商锁定利润。在商品持有期，如果商品价格下降，商品持有者将在现货市场中亏钱。可是，当他在期货市场卖出该商品的期货合约，那么他就可以从期货价格下跌中获利，从而弥补了现货市场的损失。盈利和损失相互抵消使该现货商所持有的商品的净价格与商品原有价值非常接近。如果一位现货商需要一种商品，将来要购买这一商品，为了回避价格风险，他可以在期货市场上进行买入套期保值。
从理论上说，套期保值具有“双向效果”。它不仅能防止因价格反向运动所带来的可能损失。同时，它也会失去因价格正向运动带来意外收益的可能性。但对谨慎的现货商来说，这种潜在收益的风险实在太大了，最好是转移给市场上众多的投机商。实践证明，套期保值为现货商提供了理想的价格保护
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