铜
隔夜伦铜大幅上涨，持仓量继续增加，但现货升水较为疲软，显示铜价的反弹并非自身供求关系所致，全球商品的普涨推动基本金属从前期的超跌中回归。
昨日伦铜库存大幅减少3000余吨，但并未引发现货升水的走高，显示短期伦铜供求依然趋于平衡，虽然伦铜持仓量不断增加，目前已经达到年内的高位水平，但如果现货升水不能快速走高，则市场仍缺乏挤空的基础。
近期铜价的反弹主要得益于原油的止跌回升，以及全球金融市场系统性风险的缓解，前期铜价在恐慌性抛盘的影响已经超跌，目前的反弹是对前期超跌的回归。
沪铜预计今日将突破55000元一线，进一步拓展向上的空间。目前伦铜与沪铜均已经重新回到长期上升趋势之中，尤其是上周沪铜的向下突破有诱空的嫌疑。从持仓量的变化来看，沪铜目前的市场结构与去年底的情况极为相似，而现货升水却大大高于去年年底，因此如果第四季度消费能够如期回升，铜价的季节性上涨依然可期。
短期来看，伦铜目前处于自7月份以来下降通道上轨的压力位，能否有效突破7300—7350区间对下一步的走势将至关重要。如果能够突破7300-7350的区间，铜价上行空间将被打开，中期不排除再度测试7800-8000美元的区间。
操作上，短期暂不追高，等待回调买入.

天胶
隔夜国际原油再度暴涨，料对东京橡胶将产生利多影响，随着商品的整体反弹，市场气氛已经逐步回暖，预计天胶价格将跟随相关市场出现反弹。
沪胶今日预计将向上测试21000元一线，但基本面缺乏实质性的利多题材可能限制沪胶的反弹空间，如果沪胶能够突破20800元一线，短期反弹目标将看到21500元一线。
操作上，日内短线交易，中线等待21500元一线的沽空机会。

黄金
周一，美国救市计划遭质疑，黄金受避险买盘推动再次飙升，COMEX12月期金重返900美元上方，收报909美元/盎司。
由于担忧美国财政部斥资7000亿美元收购不良抵押贷款债券的计划将扩大联邦预算赤字，市场也有观点认为救助计划可能并不能解决美国银行系统面临的根本问题，也不可能提高银行补充资本的能力，美国股市全线下挫，道指重挫400点，拖累美元兑欧元创下记录最大单日跌幅，美元指数大跌2.12%至76.03点，金融市场忧虑情绪升温以及美元的大跌提振黄金避险买盘。
与此同时，原油的暴涨也加剧了黄金市场多头气氛。金融市场动荡不安，黄金重返900美元整数关口上方，黄金一波中级反弹基本得到确认。操作上，建议空单持有者坚决止损离场，沪金今日将面临涨停，多单可继续持有，若国际金价回落至900美元下方止赢。不过金融市场风云变幻，金价波动剧烈，依然建议投资者保持轻仓。

铝
隔夜伦铝继续震荡反弹，收高13美元至2548美元。
各国央行的救市措施以及美元走软使得金属市场继续反弹，不过期铝相对其它金属仍旧偏弱。期铝的商品属性远远大于金融属性，疲软的基本面决定铝价的弱势。
美国抛出7000亿美元的救市计划暂时稳定了市场信心。不过这7000亿美元的救市资金主要通过国债来筹集，这也意味着市场流动性进一步增加。同时，7000亿美元也意味着财政赤字进一步增加，而令美元贬值一直都是美国政府对财政赤字的主要处理方法。所以从这个角度看，流动性的增加和美元贬值都会对短期商品价格构成支撑。
根据最新的数据测算，8月份我国进口氧化铝价格较7月份下降约18％，同时我国氧化铝又处于供大于求的局面。所以笔者预测近期氧化铝存在较大的降价的可能。
整体上铝市偏空的格局未变，建议逢反弹沽空，不过临近国庆长假，注意控制仓位。

锌
隔夜伦锌强劲上涨，主要受美元暴跌，以及美国救市方案引发市场对于通涨忧虑，技术上再度站上60日均线呈现一定强势，不过现货贴水变化不大，锌价上涨空间受到一定制约。沪锌今日有望向14500-15000元重要阻力区域挑战，在市场前景仍不明朗的情况下，短多留意逢高了结。

糖
受美元币值回落、原油价格暴涨以及CRB期货指数创2周新高的刺激，在投机商买进以及空方补空的推动下，本周一ICE糖市原汤期货价格突破上周五的高点后全线暴涨。尽管周边市场强势反弹，郑糖表现依旧较弱，主要还是受到基本面压制，日内郑糖关注周边市场指引，建议仍以短线交易为主。

PTA
PTA昨日大幅上涨，主要受成本推动，随着原油的反弹，原料PX反弹至1120美元/吨，后市原油的继续走高将会推动PTA上行，但同时受下游需求不振的制约，预计反弹力度将小于其他品种，操作上日内短线为主。

燃料油
隔夜原油期货大幅上涨，主要受供应紧张推动。10月合约在最后一个交易日中上涨15美元，反映了现货供应紧张的局面。消息人士表示，沙特9月削减了对外出口量，飓风过后一些炼厂开工，IEA没有释放战略库存等因素造成了现货供应紧张的局面。11月合约触摸110美元，后市将继续上涨，110~120美元区间运行。
燃料油昨日涨停，今日有望继续上涨，多单考虑在4500元一线减持，今日操作上观望为主。

玉米
连玉米继续反弹走势，收至1700，交易量及持仓配合一般，动能略显不足。基本面有所变化，东北地区可能出现霜冻，可能对作物造成不利影响，利多消息可始显现；另外，残奥会已经闭幕，如果深加工企业恢复生产，玉米的月需求量将会至少增加100万吨，对期价有一定支撑；但是10月新粮集中上市，后期有一定压力，当前需要关注霜冻影响。交易策略不变：视霜冻情况，少量试多；已有低位多单持有。

菜籽油
外盘油脂继续大幅走高，美国救市计划副作用显现，通胀再次成为市场关注焦点，从盘面来看，投机性多头重新进入市场，空头大量回补预示反弹仍会继续；据最新消息，中国东北地区近两日可能出现霜冻，预计会引发市场作多热情。但是，美国天气状况仍然较好，有利作物成熟，全球经济仍然堪忧，中线仍然看淡。关交易策略：等待逢高沽空的机会；短线多头持有。

大豆
周一CBOT大豆期货市场大幅冲高，11月大豆合约上涨61.5美分。主要原因是原油的强势以及通胀市场商品买盘的提振。
原油、贵金属的飙升及美元疲软引发通胀担忧，吸引投资者重回商品市场，对整个市场形成利好。大豆基本面仍是短期供应偏紧以及08年产量不确定。美豆出口乏力显示供应紧张，USDA报告显示，大豆出口检验量较上周与去年同期均大幅下降；大豆优良率跟上周持平。CBOT大豆期货市场短期仍然以反弹为主。
国内连豆昨日大幅上冲，现货价格平稳，成交清淡。港口库存压力较大，预期短期跟随外盘反弹，操作上建议逢低可适量做多。
豆粕、豆油基本面偏空，下游消费迟滞，现货价格小幅上涨，预期跟随大豆走势，操作上建议逢低可适量做多。

小麦
周一强麦小幅反弹，901合约报收2010，做空动能减弱，现货总体平稳，就近几周小麦拍卖状况来看，陈麦计划投放量下降，新麦收购接近尾声，关注国储拍卖状况。
操作上建议观望或日内短多参与，注意持仓变化，止损在2000附近。

棉花
因美元走软，隔夜NYBOT棉花减仓上行，但基本面仍保持疲软，近期将跟随周边市场走势；国内郑棉超跌反弹，901合约接近涨停，空头获利了结，但现货低迷、基本面疲软仍将主导市场，后市偏空，操作上建议空头观望，等待入场机会，关注20日均线附近阻力。

股指
周一指数大幅高开，沪深300收于2207，涨6.49%，上证指数收于2236，涨7.77%，成交创4.24以来的新高。所有行业上涨，飞机制造、金融、煤炭涨幅均在9%以上。股指期货仿真交易四个合约全部上涨但涨幅均未能超过现货指数，810收于2138，涨101点。
中国石油天然气股份有限公司22日发布公告称,其控股母公司中国石油天然气集团公司已于当日通过上海证券交易所交易系统买入方式增持中国石油股份公司6000万股股份。
调查显示，今年第三季度，宏观经济热度指数跌至3.0%，分别较上季度和去年同期显著回落了9.3和14.8个百分点，宏观经济预期指数降至1.3%，跌至2007年以来的最低点。同时，企业出口订单降速较快，出口订单指数为2.6%，下一季度出口订单预期指数为4.0%，均跌至2005年7月汇率形成机制改革以来的最低值。反映国内需求的国内订单指数也降至9.1%，比上季度下降了3.7个百分点，是10年来最大降幅。
周一，宝钢股份、招商银行和中国联通3只大盘权重股出现在大宗交易系统中，而买卖双方均为QFII云集的营业部。在昨日三只股票均上涨的情况下，上述三笔大宗交易的成交价格，均为二级市场的跌停价。从相关数据分析，QFII云集的中金席位存在多翻空的可能。
外盘方面，道琼斯工业平均指数下跌372.75点,报11,015.69点,跌幅3.27%。道指30成份股当中有28只股票下跌。
恒生指数高开低走，至19632，涨1.58%。
宏观数据持续低迷，外盘暴跌，反弹中或有停滞，今日看平。