一、股指期货套期保值一般应遵循的原则

　　任何交易为了保证成功都有对应的规则，股指期货也不例外，它应当遵循以下原则：

　　1.品种相同或相近原则;2.月份相同或相近原则;3.方向相反原则;4.数量相当原则

　　二、利用股值期货进行套期保值的步骤

　　了解了股指期货套期保值的原则后，在实际中如何具体操作呢？下面将对此进行介绍。

　　套期保值的成功与否取决于能否建立合适的指数期货头寸，以使现货头寸的风险能被期货头寸抵消。

　　具体合约份数计算公式为：合约份数=β×S/F

　　其中，S为投资者目前持有的股票现货市值总和；β为该股票组合的收益与市场收益的关系；F为投资者需要卖出合约的价值。

　　首先，需算出持有股票的市值总和S。其次，计算出以到期月份的期货价格为依据的进行套期保值所需的合约个数。最后，在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。在利用股指期货对股票进行套期保值的过程中，两者的交易对象是不一致的，但它们之间存在某种联系。这就需要引入β系数，即股票和指数之间相关系数的概念。通过计算某种股票与指数之间的β系数，就能够揭示两者之间的趋势相关程度。这是因为并不是所有的股票投资组合的涨跌都与指数的涨跌完全一致，实际上，除了严格按照沪深300指数构成和相关比重投资的指数基金以外，可以说大多数都不一致。这时候，运用指数期货尽管可以回避大盘涨跌的风险，却无法回避投资组合中个股的风险，所以要用β系数来确定合约数量，β系数等于1时，代表价值相同的现货和期货头寸的风险完全相互抵消，如果β系数不等于1，则合约的数量便需要调整。

　　三、套期保值中的风险

　　股票投资面临的风险可以分为两种，一种是个股风险，一种是市场风险。而市场风险，是指股票市场中所有股票都将面对的风险。这种风险是由宏观性因素决定的，如经济政策、经济周期、政治因素、自然灾害等等。它作用的时间长，涉及面广，往往使整个股市发生剧烈的价格波动。而这些风险因素在股指期货投资中也同样应予以注意。此外，在股指期货套期保值中还应注意以下风险。