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及时获取客户下单记录 CME风控有新工具
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CME称,该交易所计划在今年第四季度建立“Drop Copy”功能，该功能运行后，CME的结算公司将能够得到其客户发出的所有对CME品种下单信息的即时记录。当前，电子交易的速度快如闪电，能够获得这些信息对于结算公司控制快速交易的风险十分重要。CME新闻发言人Allan Schoenberg称，“Drop Copy”功能将应用于Globex电子交易平台上所有的期货和期权品种，包括纽约商业交易所的能源和金属品种。“Drop Copy”功能同样适用于在FXMarketspace外汇交易平台（由CME和路透集团合资建立）上交易的外汇合约。这一服务的关键特征就是结算公司将能够把相关信息下载到它们内部的风险管理系统中，它将允许结算公司对客户头寸应用自己的一套风险算法。 CME还没有最终确定该方案的具体细节，但已有个别结算公司开始对这一功能进行初步测试。这项服务能够同时提供已成交交易和挂单指令的信息，有助于为结算公司更好地揭示其客户的风险承担。 巴克莱银行是正在与CME一起开发这项新功能的公司之一。该公司电子期货和证券业务负责人Stephane DiTullio认为，这项服务将具有难以估量的价值。“它将允许我们在自己的风险管理系统和CME掌握的信息之间取得一种协调。我将能够知道客户在数毫秒之间对CME发出的一切指令。这对于期货经纪商而言非常有益。”这项服务的发展出自于CME对一小部分高速交易公司要求直接访问交易所作出的反应。这些所谓的“黑箱”公司在计算机上运用规则系统，可以在一秒钟内发出数百条指令信息。对这些公司而言每一毫秒都十分重要，所以它们希望能够以尽可能快的速度将指令发送到交易所，并且通常它们会安装自己的设施与交易所相连，但这种即时交易却使得其背后的结算公司管理风险更加困难。 结算公司通常在客户的指令生效前，就使用交易前过滤器对客户的交易风险进行评估。但如果客户直接向交易所发送指令信息，风险管理就只能在指令传输到达后才能完成，这就意味着结算公司需要尽快捕捉到所有的问题。目前，结算公司从CME的结算中心接收交易信息时会出现几分钟的延迟，Schoenberg说，新功能的实现可将该延迟缩短到以毫秒计的范围，但他拒绝对此提供更精确的评估。一些公司为了管理这种类型客户的风险，已经开始发展它们自己的“Drop Copy”功能。Penson GHCO公司负责信息技术的常务董事Michael Meagher认为，对那些公司而言，CME的这项服务将会提供一种有效的额外层次的保护。 |
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