通过模拟分析可以看出，真实波动率的引入使金融机构所承受的模型风险仍相当可观，平均收益除5年期两平看跌期权和虚值看跌期权为正收益以外，其他都为负值，这说明期权定价模型并不能真实反映期权的实际价值，而且通常都是低估，按照这样的定价模型操作，金融机构将承担较大的潜在亏损风险。另外，表中最大的损失为原始权利金的29倍之多，也就是说，在最差情况下，作为期权卖方的金融机构做出一笔期权卖出后，将产生超过当初权利金收入29倍的亏损，这是所有卖方很难承担的。